Охота за дивидендами: пять акций, которые стоит купить сегодня

Охота за дивидендами: пять акций, которые стоит купить сегодня

3703
ПОДЕЛИТЬСЯ

​​В прошедшую пятницу НЛМК объявила о выплате рекордных дивидендов с 2007 года — совет директоров компании утвердил новую дивидендную политику. Размер выплат зависит от отношения чистого долга к EBITDA, но в общем НЛМК готов делиться с акционерами суммой до 50% чистой прибыли и 50% свободного денежного потока. С учетом промежуточных дивидендов выплаты за прошлый год составят около 14,6 млрд руб. За второе полугодие и первый квартал 2015 года компания выплатит 19,2 млрд руб.

В середине года инвесторы опасались, что из-за экономического кризиса многие российские компании могут отказаться от промежуточных дивидендов, а возможно, и от годовых выплат. «Весь прошлый год российский рынок лихорадило из-за геополитических событий. Сейчас компании стараются вернуть доверие к своим акциям, поскольку высокие дивиденды, как правило, увеличивают стоимость акций, а следовательно, и капитализацию компании», — рассказывает управляющий директор УК «ФИНАМ-Менеджмент» Элвис Марламов. Кроме того, многим экспортерам, тому же НЛМК, помогла девальвация рубля.

Рост налогов на дивиденды с 9 до 13% не сказался на дивидендной политике компаний. «Многие думали, что из-за увеличения налога на дивиденды с 9 до 13% мажоритарные акционеры будут «выкачивать» средства из подконтрольных компаний», — говорит Марламов. Но, вопреки прогнозам, практически все компании из индекса голубых фишек, за исключением Сбербанка, наращивают дивидендные выплаты. И несмотря на то что индекс ММВБ с начала года вырос на 20%, до 1678 пунктов, дивидендная доходность некоторых компаний достигает 20%.

РБК Quote попросила аналитиков пяти компаний — «Атон-менеджмент», «КИТ Финанс», БКС, ВТБ24 и «Уралсиб» — назвать акции с наибольшей дивидендной доходностью. В итоговый список попали пять компаний, получивших наибольшее число рекомендаций аналитиков.

«Сургутнефтегаз»

У привилегированных акций «Сургутнефтегаза» практически рекордная дивидендная доходность, говорит руководитель отдела доверительного управления брокера «КИТ Финанс» Юрий Архангельский. По его словам, главная причина — огромная валютная подушка, которую компания формировала на протяжении многих лет. К началу 2014 года ей удалось накопить порядка $30 млрд. «По закону компания обязана учитывать валютную переоценку в прибыли, и только за счет этого «Сургутнефтегаз» заработала около 700 млрд руб. на фоне девальвации, еще порядка 292 млрд руб. она заработала за счет основного вида деятельности», — говорит Архангельский. Поскольку по уставу компании 7,1% чистой прибыли она должна направить на выплату дивидендов, сейчас на каждую привилегированную акцию «Сургутнефтегаза» приходится 8,2 руб. дивидендов. Для сравнения, в прошлом году эта сумма составляла 2,36 руб. Впрочем, по мнению аналитика, ситуация «Сургутнефтегаза» уникальна. По прогнозам, в 2015 году компании не удастся показать такие же результаты, а значит, размер дивидендов снизится, объясняет Архангельский.

«М.Видео»

В первом квартале 2015 года выручка «М.Видео» упала всего на 10% — намного меньше, чем предполагало большинство аналитиков. Причина падения очевидна: из-за роста цен люди стали покупать меньше электроники. При этом компании удалось выйти из ситуации: «М.Видео» стала активней торговать в интернете. Такая смена формата сделала «М.Видео» не только самым большим игроком на рынке бытовой техники, но и крупнейшей фигурой в интернет-торговле, рассказывает начальник отдела управления активами и инвестиционного консультирования ВТБ24 Денис Спиридонов. 2014 год компания закончила с рекордной выручкой — 203,2 млрд руб. (рост на 16,3% год к году). Чистая прибыль компании по стандартам МСФО в прошлом году увеличилась на 40%, до 8 млрд руб. в сравнении с 5,7 млрд руб. в 2013 году.

МТС

Телекоммуникационный сектор в кризис традиционно считается стабильным, этот бизнес не подвержен сильным колебаниям — люди не прекращают общаться и разговаривать по телефону. «У МТС есть стабильная база абонентов, каждый из которых ежемесячно приносит около 200–300 руб., что позволяет компании сохранять хорошие дивидендов», — говорит Архангельский из «КИТ Финанс». Еще одна причина, по которой акции МТС представляются перспективными — 53,5% компании МТС владеет АФК «Система». Компания понесла более 70,7 млрд руб. убытков после того, как по решению суда была вынуждена передать акции компании «Башнефть» государству. Из-за этих событий «Система» остро нуждается в деньгах, и это должно сказаться на размере дивидендов, которые заплатит МТС, объясняет Архангельский.

«Норильский никель»

«Норильский никель» — экспортер, который сильно выигрывает на девальвации рубля. По словам Спиридонова из ВТБ24, сама компания уникальна: у нее практически нет мировых аналогов по производству никеля и других редкоземельных металлов. Консолидированная выручка компании выросла в прошлом году на 3%, до $11,9 млрд, за счет роста цен на палладий и никель при сохранении стабильных объемов продаж. А чистая прибыль практически утроилась, достигнув $2 млрд. За девять месяцев 2014 года «Норникель» уже выплатил акционерам 120 млрд руб. По итогам года сумма увеличится еще на 106 млрд руб.

«Московская биржа»

Московская биржа обязуется направлять на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли по МСФО. По прогнозам аналитиков, прибыль компании должна только расти. «Московская биржа имеет хорошие перспективы увеличения прибыли за счет новых клиентов, объем которых растет. Сейчас в России на бирже торгует около 1% населения, в США эта цифра составляет около 80%, — объясняет Архангельский из «КИТ Финанс». Рост должен произойти в том числе благодаря запуску нового инструмента для частных инвесторов — индивидуальных инвестсчетов.

На что стоит обратить внимание при покупке акций

Дата покупки

Чтобы получить дивиденды, вам нужно успеть попасть в реестр акционеров, дата закрытия которого вместе с размером дивидендных выплат утверждается на собраниях акционеров. Покупая акции, необходимо учитывать, что торги на Московской бирже идут в режиме Т+2, то есть расчеты по сделкам проходят на третий рабочий день. Поэтому, чтобы попасть в реестр акционеров, акции необходимо купить за два дня до закрытия реестра, напоминает Спиридонов. Например, если вы решите стать акционером НЛМК, нужно успеть купить акции до 19:00 14 июня — реестр под дивиденды закрывается 16 июня. А последний шанс купить акции МТС — 19:00 5 июня: здесь реестр закрывается 7 июня.

«По идее компании должны публиковать даты отсечек на своих сайтах, но на деле так поступают далеко не все. Поэтому можно пользоваться так называемыми дивидендными календарями, которые размещают у себя на сайтах большинство брокеров», — объясняет Спиридонов.

Налогообложение

Российские компании, выплачивающие дивиденды, сами удерживают налог на дивиденды. «Для физических лиц ставка налога составляет 13% (до января 2015 года ставка была 9%) для держателей — резидентов РФ, 15% — для нерезидентов», — рассказывает вице-президент банка «Уралсиб» Юлия Кнунянц. Налоговым агентом выступает сама компания, то есть гражданин получит дивиденды уже после удержания налога эмитентом.